易界导读
都说跨境并购如同一桩桩婚事，过去的这一年，中国的买家向心仪的“姑娘们”可是欧宝娱乐提了不少亲。小编和你欧宝体育入口一起来看看这些 “求爱者”都有哪些特色吧。
刚刚过去的2016年，越来越多的中国资本加入到海外并购的行列之中。总体来看，中国企业跨境并购的步伐更快更大了，回顾2016年，中国企业和资本已经宣布的跨境投资并购交易总额超过了2200亿美元。在这其中，我们看到市场上出现了更多十亿美元以上的大型交易，以及交易结构复杂、交易难度较大的交易，另外一方面，许多企业经过前期的尝试和经验积累，他欧宝娱乐网站们的投资并购战略更加明晰，目的愈来愈明确。
在此，易界网选取了2016年这批中国买家中最具有代表性的十大中国买家。不但是因为这些买家交易活跃，频频出手，更因为他们的战略意图和交易方法和策略对其它中国的企业来说，也颇具借鉴意义。
最不差钱——中国化工并购先正达，430亿美元！
评价：中国化工在2016年的并购领域里，绝对是标准的"高富帅"。
2月3日中国化工集团宣布将以每股465美元的现金收购瑞士农业化学巨头先正达（Syngenta），对后者的估值超过430亿美元。这宗并购如果完成将会改写全球农化行业的格局，也因此吸引了全球的关注。中国化工此前在2015年刚刚以71亿欧元收购意大利轮胎企业倍耐力，此番再次出手可谓是志在必得。
由于这笔交易的复杂性和敏感性，因此仍然需要通过欧盟相关监管机构的审批，并且审批期限已经被一再延长。但总体来看，这笔交易通过并且最终成功交割的可能性仍然较大。而从交易额来看，这毫无疑问是2016年度，乃至中国企业历史上最“豪气十足”的一笔跨境并购交易，并且预计在未来一段时间内不太可能被后来人超越。
最活跃的买家——海航全球撒网，涉猎领域广泛
评价：在买买买的道路上，海航不称第一，没有人敢称第二。
2016年1月，海航旗下渤海租赁完成了对爱尔兰飞机租赁和租赁管理服务企业Avolon公司的收购，一举成为为世界第四大飞机租赁集团的核心品牌。2016年10月，海航利用Avolon以约100亿美元收购美国竞争对手CIT Group旗下飞机租赁业务。收购后，将把Avolon的规模扩大一倍，推升至行业前三。
此外，在2016年，海航还拿下了英国外币兑换运营商ICE，卡尔森酒店集团，新加坡上市物流公司CWT，希尔顿酒店集团25%股份，以及海外若干高尔夫球场、商业地产等。从交易的频率来看，海航无疑是中国最为活跃的买家，可能再全球范围内也无人能出其右。通过近几年来的一系列并购，海航早已不再是一家航空公司，而成为了一家覆盖多领域综合性的商业集团。公司在去年也已经跃升至财富世界500强企业的353名，并朝着前100名的目标大步向前。
最用情至专——万达并购欧美影视公司，提升电影产业话语权
评价：万达今年的并购基本都聚焦在电影产业领域，能看出其布局全产业链帝国的战略规划。这下，估计几个亿的小目标都妥妥的了。
2016年1月12日，万达集团宣布以不超过35亿美元现金收购美国传奇影业公司100%股权。3月3日，万达旗下AMC院线宣布将以11亿美元收购美国连锁影院卡麦克影业。7月12日，AMC院线以9.21亿英镑（约合80.94亿元人民币）并购欧洲第一大院线Odeon & UCI院线。11月4日，万达集团宣布10亿美元成功收购美国好莱坞电视制作公司Dick Clark Productions。12月2日，万达集团官方微信宣布，集团旗下美国AMC院线并购欧洲第一大院线 Odeon & UCI院线通过欧盟批准、成功完成交割。至此万达集团基本完成全球电影院线的布局，在北美、欧洲、中国世界三大电影市都占据电影市场领先地位，成为具有绝对优势的全球最大院线运营商，在世界电影产业的话语权和影响力大幅提升。而通过这一系列的收购，文化影视产业也成为了万达产业版图上最吸人眼球的一部分。
最一波三折——美的收购库卡，历经重重审核
评论：难缠的老“丈人”，最终点了头。
今年5月18日，美的宣布将以不超过292亿元要约收购德国机器人企业库卡。在6月16日至8月4日的要约期和额外要约期内，此次要约收购得到大部分库卡股东的支持，美的将控股库卡94.55%。
虽然，美的集团原本预计最低收购持股比例在30%以上(包括MECCA所持有的13.51%)，并强调本次收购不以库卡集团下市为目的。但是，在收购计划刚提出之际，市场上一度传出德国方面阻挠美的集团收购库卡的消息。包括德国经济部长在内的部分官员，甚至呼吁在欧洲寻找其他买家参与此次竞购，以阻碍美的的并购。整个欧洲的媒体舆论也朝着不利于交易的方向发展。
不过，随着6月15日德国联邦金融监管局审核通过收购文件，这样的传言也逐渐排除。到了2016年10月13日，本次交易已经相继通过了中国、美国、俄罗斯、巴西、墨西哥、欧盟等地区的反垄断审查条件。但是，最后一道手续却卡在是来自美国外资投资委员会(CFIUS)和国防贸易管制理事会(DDTC)审查。幸而，在调整之后，美国终于同意把库卡“嫁”给美迪，美的经过多番努力也终于实现了其目标。
这笔交易历经了多重阻挠，终于通过。美的在面临重重困境时，努力向政府、监管机构、股东和舆论展现沟通艺术的技巧无疑是值得中国企业们学习的。
最横刀夺爱——腾讯从软银手中接过游戏巨头Supercell
评价：并购游戏里，有“花心”的海航，专一的“万达”，还有一个”横刀夺爱“的腾讯。
6月16日腾讯宣布接手软银在Supercell的全部股权，总金额约86亿美元，这打破了“暴雪56亿美金收购Kings”所创造的游戏行业并购交易记录。在这场豪赌中，腾讯获得了超过1亿的手游用户和顶级的手游研发拼图，而supercell这家世界顶级手游开发公司也迎来了自己的新靠山。凭借这腾讯历史上这最大的一笔并购，腾讯也从一家中国互联网大企业变身为全球性的游戏巨头。若不是软银深陷债务危机，腾讯还真不一定能如此顺利地成为Supercell的新欢。
最锲而不舍——海尔持之以恒终收购通用电气家电业务
评价：看来，锲而不舍的精神和良好的口碑，确实能打动“姑娘”的芳心。
6月7日，海尔55.8亿美元霸气拿下了美国标志性企业通用电气旗下的家电业务，再扩国际版图，这也是中国家电业最大一笔海外并购案。海尔的这次并购，可以带动海尔集团往品牌化、国际化上发展，也能够更好地推动其转型升级。仔细算起来，这可是一场长达八年的“追求”。
早在2008年，通用电气第一次出售家电业务，海尔就曾参与竞标，但当时这笔业务出售最终未成功。2014年，通用电气再次尝试出售家电业务，谈判直到2016年1月，并最终同意售给海尔。据媒体报道，通用电气高管听说澳洲家电企业斐雪派克在被海尔集团收购后，业绩增长良好，对海尔产生了好的印象。所以尽管不是最高报价，海尔依旧“抱得美人归”。看来，锲而不舍的精神和良好的口碑，确实能打动“姑娘”的芳心。
最媒妁之言——国家电网120亿收购巴西电力公司股份
评价：国家电网确实在积极响应政策号召。
随着亚投行的成功建立，“一带一路”国家战略的不断深化，中国企业走向全球，尤其是到发展潜力巨大的发展中国家市场，参与和投资当地基础设施建设项目，是过去一年中，许多中国企业的新方向。
巴西输电企业CPFL于2016年7月1日表示，全球最大的输电企业，中国国家电网将斥资58.5亿雷亚尔（约合120亿人民币）收购巴西圣保罗工业集团（Camargo Correa SA）持有的CPFL股权。据路透社7月1日报道，国家电网将为每股股票支付25雷亚尔（约合51元人民币）的对价，圣保罗工业集团持有CPFL 23.6%的股份，市值大约为15亿美元（约合100亿人民币）。国家电网作为一家央企，是先士卒，无疑是是用行动实践国家战略。
最牛亲友团——巨人网络收购以色列playtika，背后财团林立
评价：有如此豪华的“亲友团”，迎亲不知会不会容易些？
10月20日上市公司巨人网络发布公告，称将以发行股份及支付现金方式，从财团手里收购核心业务为休闲社交棋牌类网络游戏的以色列公司Playtika。史玉柱通过旗下巨人投资增持50亿元。收购完成后，预计上市公司2017年净利润将超过30亿元。公告显示，巨人网络拟以每股43.66元向巨人投资募集50亿元配套资金，所募集资金将全部用于支付本次交易中的现金对价。巨人投资是史玉柱旗下公司，其50亿元大手笔增持上市公司股份，每股43.66元增持价格高于13名交易对方每股39.34元价格，锁定期36个月，显示其对公司长期业务发展充满信心。
其中，由十三名机构法人组成的豪华财团尤其引人注目。该财团背后大佬云集，涵盖柳传志、卢志强、姜兆和、林荣强等史玉柱在泰山会的老友，也有云锋基金创始人虞锋、鼎晖投资创始人吴尚志、新华联董事局主席傅军等商界大腕，更不乏云南、安徽、浙江等具有国资背景的机构。也因此，这笔交易受到了监管机构的关注，而一向精通财技的史玉柱这次能否过关值得关注。
最爱“白富美”——安邦偏爱地产、保险和银行
评价：哪里有钱，安邦往哪里去。
2016年4月，安邦保险集团宣布将以300万美元收购韩国安联保险公司。2016年6月，中国安邦保险集团已表态有意收购韩国友利银行(Woori Bank)约10%的股权(约2.97亿美元)。这一年，安邦继续在欧美发达国家大肆跨国并购，几乎每一次出手都会引起巨大的反响。于是乎，外界冠以各种标签：黑马、土豪、野蛮人、蛇吞象……从安邦保险海外并购路径可以看出，安邦在投资上更加偏向地产、保险、银行等项目。其借由首次海外收购华尔道夫积累的品牌效应，之后迅速出手，开始了“金融-不动产-金融”的海外投资之路，短时间迅速积累资金和渠道。而与此同时，安邦也在加紧步伐，为登陆资本市场加紧准备。
而在2016年下半年，作为保险起家的安邦在一片市场纷纷扰扰之中，也放慢了并购的步伐。而在3月底，安邦撤回了对喜达屋集团的报价，至今其真实原因仍然扑朔迷离，未有定论。但是无论如何，安邦仍然是2016年中国买家中的一股重要力量，来日方长。
最眼光独特——复星把目光从发达国家转向新兴市场
评价：作为并购界的老选手，复星已经开始关注新兴市场，可谓眼光独特。
在中国企业海外并购的热潮中，复星集团无疑是先驱者。2016年，复星的并购步伐在市场看来有所放缓，但是仍然没有停止。这可能体现出复星的管理层对于并购战略有了更多的深思熟虑和谨慎布局。
2016年7月复星医药以12.6亿美元收购印度领先的注射剂药品生产制造企业Gland Pharma，完成迄今为止中国制药企业交易金额最大的海外并购案。复星方面表示，将借助Gland Pharma在欧美等36个全球市场的注册能力、产品研发能力和低成本高质量的制造能力，嫁接复星的生物医药创新研发能力以及印度市场特有的仿制药政策优势，推进复星医药的药品制造业务的产业升级、加速国际化进程、提升其在欧美主流市场的注射剂占有率。
同样是2016年7月，复星集团收购巴西第二大独立资产管理公司RioBravo投资集团，复星方面称这是继2014年在日本收购IDERACapital、2015年在英国收购ResolutionProperty，以及2015年在俄罗斯设立复星欧亚资本之后，复星进一步强化区域投资能力的布局，旨在拓展拉丁美洲业务。
另外一方面，在下半年，复星还出售了部分之前购买的海外资产。事实上，有买有卖是成熟市场的常见交易手法，未来可能是许多中国买家的常态。
总结
2016年对于中国企业跨境并购波澜壮阔的一年，下面我们整理出了这一年里已经宣布的前20大交易。
展望2017年，我们相信会有更多新的面孔加入海外并购的行列，并且中国买家们会利用更多创新工具，展现更多创新思维，毕竟中国企业国际化才刚刚开始。
这一年，我们易界也帮助了更多的客户完成了成功的跨境并购交易。其中值得一提的是我们的易界资本团队成功帮助暴风集团和光大资本所设立的上海浸鑫投资基金完成对欧洲体育版权巨头MP&Silva的跨境收购。易界团队在本次交易中为中国买方客户提供了包括项目介绍、估值分析、谈判报价、法律顾问推荐、投后管理策略制定等一系列服务。这期收购案例还成功击败Deloitte、JP Morgan、Rothschild等知名海外投行，获得了英国TMT Finance评选的年度媒体行业最佳并购交易奖。
2017，愿我们继续一同乘风破浪，扬帆起航！
发表评论